Il n’est pas facile d’être écologique, comme l’ont découvert à leur dépens les investisseurs à long terme dans les énergies alternatives et renouvelables.

L’énergie verte est l’un des secteurs d’investissement les plus vantés depuis des années, mais aussi l’un des plus frustrants. En dépit de la poussée mondiale pour les énergies renouvelables et de la propagation rapide de l’énergie éolienne et solaire, les rendements ont été volatils. Les principes écologiques ont un prix. C’est un secteur perturbateur, mais susceptible de se perturber. L’énergie propre et verte, c’est l’avenir, mais laissera-t-elle votre portefeuille dans le rouge ?

L’énergie renouvelable dans le monde

L’avenir arrive à grands pas puisque les énergies renouvelables représentent désormais près de 20% de la consommation mondiale d’énergie, selon le Réseau mondial pour les politiques d’énergie renouvelable (Ren21).

Les centrales solaires photovoltaïques, éoliennes et hydroélectriques terrestres et offshore représenteront environ 50% du bouquet énergétique mondial d’ici 2050 et 85% de l’électricité mondiale, selon les prévisions de la transition énergétique de DNV GL.
Ils affirment que l’utilisation du charbon a déjà dépassé son apogée, tandis que la demande de pétrole devrait se stabiliser à partir de 2020 et baisser après 2028, le gaz devenant la plus grande source d’énergie mondiale à partir de 2034.

Nous verrons l’impact sur nos maisons et dans nos rues, les véhicules électriques devant atteindre la parité des coûts avec les véhicules à combustion interne en 2022 et la moitié de toutes les ventes mondiales de véhicules électriques en 2033.
Il s’agit d’un changement global massif alors que le monde se bat pour limiter le réchauffement climatique à 2% au-dessus des niveaux préindustriels, conformément à l’Accord de Paris.

Pourtant, les investisseurs privés ayant des actions ou des fonds verts ne tireront pas nécessairement profit de ces avantages. La nouvelle technologie très en vogue peut rapidement devenir obsolète et un trop grand nombre d’idées brillantes se transformer en burnup précoce.
Les entreprises américaines et européennes innovantes sont également vulnérables à la concurrence à prix réduit des marchés émergents, notamment de la Chine, dont les exportations d’énergie solaire subventionnée par le gouvernement ont détrôné le secteur de l’énergie solaire allemand.
Le constructeur de voitures électriques Tesla est le dernier pionnier vert à paraître vulnérable. Il s’agit maintenant du titre le plus court-circuité au monde, car il se bat pour réunir des capitaux afin de payer des dettes et financer des opérations, ce qui nécessiterait environ 10 milliards de dollars d’ici 2020.

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L’investissement dans le secteur des énergies renouvelables en vaut t-il vraiment la peine ?

La plupart des investisseurs privés répartiront leurs risques sur des fonds communs de placement ou des trackers à faible coût, appelés fonds négociés en bourse (FNB), ciblant le secteur.

Encore une fois, les performances ont été inégales, mais les choses reprennent. BlackRock GF New Energy, lancé en 2001, a progressé de 58% au cours des cinq dernières années, contre 35% pour son secteur des fonds spécialisés de référence.

Le fonds, doté de 1 milliard de dollars, est spécialisé dans les énergies renouvelables, les carburants de substitution et l’efficacité énergétique.

Les principales entreprises d’investissement dans les énergies renouvelables dans le monde sont les suivantes :

  • Era Energy, société américaine et canadienne spécialisée dans les énergies propres
  • EDP Renováveis, spécialiste espagnol des énergies renouvelables
  • Le distributeur italien Enel
  • La multinationale française Schneider Electric
  • La société danoise Vestas Wind Systems

Les performances ailleurs ont été moins impressionnantes. Par exemple, le FNB iShares Global Clean Energy, qui suit la performance des 30 plus grandes entreprises mondiales du secteur des énergies propres, n’a augmenté que de 29% sur la même période. Le FNB Invesco Solar est un fond fougueux qui a perdu 63% en 2011, avant de bondir de 123% en 2013. Sur une période de cinq ans, le taux est en baisse de 37%.

Ce secteur d’investissement est donc considéré comme hautement imprévisible.